Comprender los bonos, los rendimientos y los valores de renta fija: la base conceptual de los protocolos de préstamos DeFi como Aave, Compound y MakerDAO, así como las estrategias de rendimiento en cadena. Esta sección cubre 19 temas que abarcan características de instrumentos, valoración, medición de riesgos, análisis crediticio y titulización.
Características del instrumento de renta fija Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir las características de un título de renta fija Concepto central Los instrumentos de renta fija son títulos de deuda que representan acuerdos contractuales en los que un emisor pide prestado dinero a in...
Tema 10: Riesgo y rentabilidad de la tasa de interés Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Calcular e interpretar las fuentes de rentabilidad de invertir en un bono de tipo fijo Concepto central Definición: Los bonos de tasa fija generan rendimientos de tres fuentes distintas: (1) pagos program...
Tema 11: Medidas y propiedades de la duración de los bonos basados en el rendimiento Cobertura de objetivos de aprendizaje LO1: Definir, calcular e interpretar la duración modificada, la duración del dinero y el valor del precio de un punto básico (PVBP) Concepto central exam-focus La duración modif...
Tema 12: Convexidad de los bonos basados en el rendimiento y propiedades de la cartera Cobertura de objetivos de aprendizaje LO1: Calcular e interpretar la convexidad y describir el ajuste de la convexidad Concepto central exam-focus La convexidad es una métrica de riesgo complementaria que mide el ...
Tema 15: Análisis crediticio para emisores gubernamentales Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Explicar consideraciones especiales al evaluar el crédito de emisores y emisiones de deuda gubernamental soberana y no soberana Concepto central exam-focus credit-analysis El análisis de crédito gub...
Tema 16: Análisis crediticio para emisores corporativos Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir los factores cualitativos y cuantitativos utilizados para evaluar la solvencia crediticia de un prestatario corporativo Concepto central exam-focus credit-analysis El análisis de crédito corp...
Tema 17: Titulización de Renta Fija Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Explicar los beneficios de la titulización para emisores, inversores, economías y mercados financieros Concepto central exam-focus La titulización transforma activos ilíquidos en valores negociables reuniendo flujos de ef...
Tema 18: Instrumento de valores respaldados por activos (ABS) y características del mercado Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir las características y riesgos de los bonos garantizados y en qué se diferencian de otros valores respaldados por activos Concepto central exam-focus Los bo...
Tema 19: Instrumento de valores respaldados por hipotecas (MBS) y características del mercado Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Definir el riesgo de pago anticipado y describir las estructuras de tramos temporales en las titulizaciones y su finalidad Concepto central exam-focus El riesgo de...
Flujos y tipos de efectivo de renta fija Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir estructuras comunes de flujo de efectivo de instrumentos de renta fija y contrastar las disposiciones de contingencia de flujo de efectivo que benefician a emisores e inversores Concepto central Las estruct...
Mercados de renta fija para emisores corporativos Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Comparar alternativas de financiación a corto plazo disponibles para corporaciones e instituciones financieras Concepto central exam-focus Las instituciones corporativas y financieras dependen de diversas fu...
Tema 5: Mercados de renta fija para emisores gubernamentales Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir las opciones de financiación de gobiernos soberanos y no soberanos, entidades cuasi gubernamentales y agencias supranacionales Concepto central exam-focus La financiación gubernamental a...
Tema 6: Valoración de bonos de renta fija: precios y rendimientos Cobertura de objetivos de aprendizaje LO1: Calcular el precio de un bono dado un rendimiento al vencimiento en o entre fechas de cupón Concepto central La fijación de precios de bonos es la aplicación del análisis de flujo de efectivo...
Tema 13: Medidas empíricas y basadas en curvas de riesgo de renta fija Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Explique por qué la duración efectiva y la convexidad efectiva son las medidas más apropiadas del riesgo de tasa de interés para bonos con opciones integradas Concepto central exam-focus...
Tema 14: Riesgo de Crédito Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir el riesgo de crédito y sus componentes, probabilidad de incumplimiento y pérdida en caso de incumplimiento Concepto central exam-focus credit-analysis El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida económica resultante de ...
Emisión y negociación de renta fija Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Describir los segmentos del mercado de renta fija y sus participantes emisores e inversores Concepto central exam-focus Los instrumentos y mercados de renta fija se clasifican según tres dimensiones: tipo de emisor (secto...
Tema 7: Medidas de rendimiento y diferencial de rendimiento para bonos de tasa fija Cobertura de objetivos de aprendizaje LO1: Calcular el rendimiento anual de un bono para distintos períodos de capitalización en un año Concepto central Definición: Los rendimientos de los bonos se pueden expresar co...
Tema 8: Rendimiento y medidas de diferencial de rendimiento para instrumentos de tasa flotante Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Calcular e interpretar medidas de diferencial de rendimiento para instrumentos de tasa flotante Concepto central Definición: Los pagarés de tasa flotante (FRN) ti...
Tema 9: La estructura temporal de las tasas de interés: curvas al contado, a la par y a plazo Cobertura de objetivos de aprendizaje OA1: Defina los tipos al contado y la curva al contado, y calcule el precio de un bono utilizando los tipos al contado Concepto central Definición: Los tipos al contado...