Contratos financieros inteligentes
Tema: Mercados financieros descentralizados
Pregunta de investigación: Evaluar si un sistema como la BMV puede pasar a una plataforma descentralizada
Asesor de tesis: Guillermo Zamarripa@
Mercados financieros descentralizados v.0
Propuestas de tesis para asesor
Mercados financieros descentralizados v.0
Contratos financieros descentralizados v.1
Actas de la reunión
Primer Encuentro con Guillermo Zamarripa
Preguntas de seguimiento
Desafíos en la estructuración de una bolsa de valores descentralizada
Código
Propuesta de Tesis para Director
Mercados financieros descentralizados v.1
Para hacer:
- No entiendo el artículo 9
- Art.19, Tesis + 8 = mención especial
La respuesta de Fernando a las preguntas
Las tesis generalmente tienen un modelo de equilibrio general que debe contrastarse con datos
La tesina (tesis menor) es la formulación de un modelo teórico
Orientar la pregunta de investigación en la forma: existe una ineficiencia en el mercado, busco demostrar si una determinada tecnología puede solucionarla
-
Perfecta divisibilidad de los activos.
-
Horario del mercado
-
Comisiones comerciales de corretaje
Respuestas de Aurelio y Guillermo Zamarripa
Aurelio: Las 3 ineficiencias que identificas se solucionan en distintos grados
- Con Robinhood puedes invertir en fracciones de valores
- Los mercados de divisas ya están abiertos las 24 horas.
- De hecho, no creo que sea tan saludable.
- Eso no significa que no creo que eventualmente suceda.
- “LA HUMANIDAD ES LA MEDIDA DEL MUNDO”
- Comisiones de intermediación:
- La preocupación es que los participantes del mercado no tendrán incentivos para proporcionar liquidez.
- “PENA LA PENA EXPLORAR LOS ALGORITMOS AMM”
También dijo: No compliques demasiado las cosas.
- Pensar en el microsistema de acciones.
- Explicar qué es una Blockchain y qué son los nodos y cómo poner en circulación una criptomoneda
También sugirió: se puede aplicar Nixtla a series de tiempo financieras y ver si funciona
COMENTARIOS DE GUILLERMO ZAMARRIPA:
- De hecho, encuentran el tema interesante.
- Habla con Félix
- Avisárselo a Fernando
- Elige entre tesis o tesina
- Piensa en las implicaciones de primer y segundo orden.
Inspiración
Propuesta de Investigación Aplicada
- Estructura del mercado financiero mexicano + Automated Market Makers
- Neutralidad Delta
- Contraparte central
- Legislación
- ¿Dónde se comercializa algo hoy?
- ¿A cuánto asciende el riesgo de liquidez?
Nota de correo
Nos escribimos el lunes de Pascua.
Para avanzar, mira si puedes revisar algunas tesinas para que entiendas lo que se requiere y un esquema de lo que estás pensando para empezar a trabajar.
Sábado 9 de diciembre de 2023
Fernando me preguntó:
¿Ya tienes tu arma humeante?
El tema a tratar es:
- ¿Cómo se pueden utilizar los contratos inteligentes para mejorar la eficiencia y la transparencia de los mercados financieros?
La sugerencia de Fernando es:- Resulta que cuando Homex reportó mal su contabilidad hubo una “sorpresa” que impactó los precios de las acciones y eso perjudicó a los inversionistas.
- Ver si implementar esta tecnología cuesta más o menos de lo que perdieron los inversores
Armas humeantes de Bard
¿Cómo se compara la eficiencia del uso de dYdX con la de los intercambios de derivados convencionales?
Vea si un futuro de BTC en CME cuesta más que uno en dYdX
Estimado Guillermo Zamarripa,
Primero que nada espero que estés muy bien. Os deseo felices fiestas y felices fiestas. Quiero hacerles saber que corrí mi primer maratón, en un tiempo no muy impresionante de 4:35. Les agradezco la inspiración de principios de año; Me aferré a pequeños momentos como ese para motivarme. También quiero contarles que terminé mis cursos de finanzas y servicio comunitario.
Pido disculpas por perder el contacto durante tanto tiempo; Debería haber estado más atento o al menos haber comunicado mis intenciones de pausar el proyecto para priorizar otras cosas. Me pregunto si consideraría retomar el proyecto de asesorar mi tesis el próximo año. Sé que muchas cosas pueden cambiar en un año y reitero mis disculpas.
Comparto a continuación algunas reflexiones no tan estructuradas acompañadas de pseudohipótesis para ver si crees que alguna de ellas podría ser material para una tesis de Gestión Financiera en el ITAM, así como para saber si estarías interesado en asesorarme al respecto.
Saludos y felicitaciones,
Diego Jiménez Vergara
1. ETFs and voting power
Smoking gun: There are N shares of QQQ, which represent a portfolio of $V, with a vector of stock quantities and companies.
At the end of the day, Black Rock votes for its interests and since it has a different investment horizon than a Retail investor or even other large agents, their interests are not maximized.
Solution: Transmit the will of holders through representative voting
Background:
Simple math:
Investors seek to maximize ?
See if it's achieved better with a vote
2. Perpetual derivatives wtf!
3. Smart contracts and efficient market hypothesis.
Smoking gun: Grupo Homex caused a value loss of XXXX for XXX Mexicans due to the lack of transparency in their accounting reporting standards.
What to do? Program the NIFs and report in real time
See if it's cost-efficient to implement it25 de febrero de 2024
BYOB: El caso de los contratos inteligentes
¿Cómo ser tu propio banco?
La forma de ser tu propio banco consiste en participar en determinados contratos inteligentes de carácter financiero. Estos contratos, como cualquier otro, deben incluir los elementos necesarios para su validez legal y especificar los términos y condiciones bajo los cuales se ejecutarán las transacciones.
Por ejemplo, considere el préstamo garantizado. Un usuario posee un bitcoin, que puede depositarse en un contrato inteligente con condiciones de préstamo específicas. El objetivo sería obtener un préstamo garantizado. Para que esto funcione, debe haber una contraparte, que actúe como su propio banco, dispuesta a prestar dinero a cambio de intereses, utilizando el bitcoin como garantía. Los detalles de este contrato pueden variar. Imaginemos que se trata de un préstamo con sobregarantía, con una relación préstamo-valor del 75%. Si el prestamista quiere minimizar el riesgo de tipo de cambio en caso de incumplimiento, podría adquirir un contrato de derivados, como un futuro, para mitigar este riesgo vendiendo un bitcoin a un precio fijo.
Así, si el conjunto de contratos adquiridos por el prestamista satisface su necesidad o apetito de riesgo y sus objetivos de inversión, podrá hacerlo sin intermediarios adicionales. Surge la pregunta de quién redacta estos contratos, cómo son, dónde se ejecutan, si incluyen cláusulas de conciliación o de rescisión y cómo se garantiza la ejecución de la transacción.Si el contrato se ejecuta en Ethereum, se puede redactar uno que se active cuando se cumplan ciertas condiciones, intercambiando tokens por dólares y el bitcoin por un bitcoin envuelto. También se podría explorar un enfoque de conocimiento cero para el depósito de bitcoins, evaluando la necesidad de una contraparte adicional, aunque podría ser innecesario con Ethereum.
Por lo tanto, este método permite transacciones de esta naturaleza, donde los contratos deben ser de código abierto para garantizar la verificabilidad del código y contar con mecanismos de seguridad y protección. Esto permite corregir posibles errores en inversiones posteriores y crear un ecosistema donde los usuarios puedan gestionar su voluntad financiera en función de su patrimonio.
La funcionalidad de estas cadenas de bloques cae dentro del dominio de la computación, pero es una opción viable que vale la pena considerar.
[[building-interest-rate-markets-in-defi|Construcción de mercados de tipos de interés en las finanzas descentralizadas: un análisis comparativo con el sistema financiero tradicional]]